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原创 乐信:斩获AI大奖,用户破亿,新消费蓝海发展可期

admin 科技互联网 2020-09-04 02:45:12 6 0

原标题:乐信:斩获AI大奖,用户破亿,新消费蓝海发展可期

8月27日,《亚洲银行家》2020中国奖项颁奖典礼在深圳举行。

其中,乐信连续第二年上榜,荣获“中国最佳 AI 创新实验室”奖项。

据了解,今年共46家企业获奖,包括工商银行、中国银行、平安银行、美团等知名公司,而乐信是互联网/科技行业唯一获此AI领域奖项的企业。

对乐信来说,这无疑是意义重大,不但说明了其科技水平,也反映出背后的持续投入。于今年二季度,公司研发投入达到1.35亿元,同比增长35%。

毫无疑问,在智能化、数字化的时代浪潮下,领先的科技能力对业务发展具有重大影响。

一方面,乐信充分利用科技能力,建设了更加高效的新消费平台,让业务流程进一步自动化及智能化,从而提升运营和风控的效率性。

另一方面,乐信能更好地聚合生态资源以及助力合作伙伴,促进优势互补,实现合作共赢。

而目前,赋能B端的服务模式,更成为了乐信新的增长曲线。

图片来源:新浪财经

一、新规落地:助推轻资本模式,强化行业马太效应

于第二季度,乐信的To B分润业务收入3.94亿元,同比增长171%。

根据公司表示,于二季度新增撮合交易中,To B分润业务占比近30%,到年底有望突破50%。

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图片来源:乐信

乐信的To B分润业务之所以能够快速增长,除了受惠于背后的科技能力推动,另一原因要归功于政策因素。

继2017年之后,随着今年新规落地,互金行业迎来了新一轮的洗牌。

于7月份,银保监会公布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》,将金融机构与助贷平台分工更为明确,同时亦明确银行为责任主体。

这象征着,金融机构需要扛起风险大旗,而助贷平台将向服务型的“金融科技平台”转型,从重资本的担保模式走向轻资本的助贷模式。

但对于这转型,助贷平台必须具备一定的科技能力,尤其是在分润模式成为助贷行业新趋势的背景下,更依赖于风控能力的强弱。

在分润模式下,助贷平台不需要向资金方进行兜底,但双方获得的收入也不再是固定,而是在贷款息费的基础上减去各项成本,再进行分润。

如果资产质量好、风控能力强,便能为双方带来更多的利润。

由于共担风险以及共享成果,金融机构和助贷平台关系将变得更为紧密,亦更考验后者的实力

同时,随着移动互联网深度普及,用户的金融需求和消费习惯发生了重大变化,传统的金融机构正面对着改变获客渠道和风控模式的迫切性。

所以对于银行等资金方而言,找个靠谱、拥有优质客群的助贷平台合作,将会省心省力。这变相促使实力弱的互金企业逐步退出,加剧行业的马太效应。

图片来源:网络

对此,乐信一方面通过其新消费平台,积累了庞大的优质用户基础,同时亦能向金融机构输出消费消景,覆盖更多的金融需求;

另一方面,乐信此次获奖的“乐信AI中心”,拥有自研的三大核心技术平台—“灵犀”AI智慧平台、“鹰眼”智能风控引擎以及“虫洞”小微金融资产处理技术平台。凭借这些技术,乐信能帮助金融机构强化获客、风控、运营和系统建设等方面的能力,从而提升运营效率和产品竞争力。

图片来源:乐信

因此,不论从科技实力或是资产质量去看,均有助乐信发展轻资本的助贷模式,而这亦逐步反映在其业绩上。

而且,由于To B分润业务具备不用兜底的特性,这将为乐信释放更多的资金流动性,有利于扩大规模的同时,并极大程度地减少业务风险,从而提升整体稳定性。

二、持续深化的新消费版图

虽然乐信的To B业务增长迅速,但这只是公司新消费战略版图的一部份,另一重要部分To C的发展依旧处于增长的态势中。

于去年初,乐信提出了“新消费平台战略”,构建一个涵盖C端和B端的新消费战略版图。

图片来源:乐信

C端方面,主要有三大品牌,分别是分期乐、乐花卡以及乐卡。

分期乐是乐信自有的分期消费场景,乐花卡提供乐分期乐以外全场景的消费金融服务,而乐卡作为会员消费服务平台,则提供线上线下数百项品牌权益,涵盖衣食住行、吃喝玩乐等各方面;

B端方面,则是把来自分期乐和乐花卡的C端消费金融需求,通过助贷模式对接给金融机构,赚取金融科技的服务费;同时,通过乐卡为线上线下商户提供营销导流、分期解决方案、客户关系管理的服务。

从二季度数据来看,C端三大品牌均取得了突出的成绩,订单总量达7,460万,同比增加了168%,而进入三季度,日均订单量甚至已超100万笔。

强势增长的背后,源于乐信不断发力探索新场景,以及基于大数据和AI技术,构建用户画像,提升营销转化。

以正在实施“百千计划”的乐卡为例,今年以来已陆续接入上百家线上线下消费巨头、上千个商家、上万家门店,包括腾讯、网易、美团等线上巨头,沃尔玛、屈臣氏、奈雪的茶等线下连锁,以及社区、写字楼周边的中小商铺等。

在计划持续推进下,效果亦相当显现。

截止第二季度,乐卡会员累计服务用户数超200万,而且复购率达59%,反映会员制下的用户粘性,而该季度会员服务费收入超2,400万元。

对于会员权益的市场空间,可以参考一下海外,其中美国运通和Costco便是凭会员制成为了数百亿美元市值以上的巨头,足以证明其发展潜力

目前在国内,会员权益仍然是一个蓝海市场,这也意味着,在原有的消费金融业务基础上,为乐信打开了更广阔的成长空间。

从另一方面看,乐信的发展路径其实相当清晰,从创业之处便是围绕消费展开。

分期乐、乐花卡以分期购物提升用户消费的购买力,以科技助力金融机构,对接与其目标客群相匹配的消费金融需求,为用户提供全覆盖的金融服务;

最后则以乐卡的会员权益提高用户粘性,从而延长用户生命周期以及提高其价值,形成一个良性的正循环。

因此,在这战略下,乐信的各个板块具备相互融合的潜力,从而创造出更大商业价值的可能性。

三、对标阿里和蚂蚁的产品

事实上,乐信可以和阿里巴巴和蚂蚁集团的部分产品对标。例如,分期乐对标花呗,乐卡对标88VIP。

图片来源:网络

截止2020年6月30日,蚂蚁平台促成的消费信贷余额约1.7万亿,而乐信的信贷余额则为619亿。

从体量的角度看,两者自然有着相当大的距离,但从性质来看,分期乐和花呗都是一样,针对分期消费。

乐信虽然没有关键的支付渠道,但凭借分期乐,在消费金融上也获得了相当大的场景优势,而乐信亦基于此与不少同行拉开了距离。

而且,分期乐从成立最初便以分期消费为目标,形成了差异化竞争优势。

在阿里的电商平台上,订单拥有一定概率通过花呗转化为金融资产,但在分期乐上,每一笔订单都会转化成金融资产,因为消费者基本也是冲着分期目的而来。

这也很好地解释了,为何在巨头面前,乐信仍能凭电商平台发展成于第二梯队领先的平台。

另一方面,两者金融科技的收入差距实际没有信贷余额的差距那么大。

于2020年上半年,蚂蚁的数字金融科技平台收入为459.7亿,其中微货科技贡献了285.9亿。

至于乐信的助贷业务收入(对应利润表中的Credit-oriented services income和Platform-based services income)为43.6亿,与蚂蚁的相差约6.6倍,低于消费信贷余额的27倍差距,相信这很大程度因为蚂蚁主要提供无担保信贷产品。

图片来源:蚂蚁集团

然而,乐信目前已在To B分润业务上面发力。

至于乐卡和88VIP,都是一样聚焦于会员权益。

根据阿里副总裁、天猫营运事业部总经理家洛在接受采访时表示,三年来88VIP会员质量、会员黏性、会员数量稳健的上升,目前会员数量达到千万级别。

而截止第二季度,乐卡会员累计服务用户数超200万。

不同的是,88VIP的权益主要贯穿阿里生态。相比下,乐卡门槛较低,但相同样连接了大批优质头部商家,也不局限于特定生态,而目标客群则为快速崛起的新消费人群,亦即是平台上的现有客群。

虽然乐卡和88VIP性质相同,但各自有着不同的定位,而且在这片新消费蓝海面前,市场有待开发的空间仍然相当大。

目前,乐信的总用户数量已超过1亿,在此庞大的规模上,只要能引导出更多消费潜力,其规模便足够推动公司更上一层楼。

图片来源:乐信

四、结语

根据报导,蚂蚁集团即将以2,000亿美元以上的估值上市。

但与此同时,在美股上市的消费金融平台,例如乐信以及360数科,这些第二梯队的市值却不到20亿美元。

从数据来看,在2019年收入和净利润上,蚂蚁和乐信相差约8-10倍,但估值却是相差140倍以上。从相对的角度看,无疑是有点低。

即使不作比较,单从市盈率的角度看,乐信的TTM PE也仅处于10倍水平,而且考虑到这已是受到疫情所影响。

事实上,金融科技行业长期以来受到低估,主要基于市场对政策风险的忧虑,但随着今年新规落地,早已为其正名。加上这次蚂蚁集团作为行业龙头上市,说不定有望带动整个行业估值。

不过回归到本质,对乐信来说,已经不能单一用金融科技去概括。

乐信从消费金融平台,成为目前的综合消费服务提供商,最终能发展到什么地步,这充满着各种可能性。

唯一能确定的是,正确的战略方向是越做越强的前提,而只有超前布局,才能实现长久发展。返回,科技大学

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